Expérience, professionnalisme, optimisation et approche globale

Anquor Corporate Finance est une boutique M&A qui fournit des services de conseil spécialisés en finance d’entreprise depuis plus de 30 ans. Une expérience qui s’est développée avec succès sous le nom d’Eurohold, une société qui est devenue ces dernières années le leader indépendant sur le marché espagnol des entreprises Mid-Cap et Small-Cap.

Fin 2019, ANQUOR CORPORATE FINANCE a été créé, le nouveau projet d’une équipe de 20 professionnels, dirigée par le fondateur d’EUROHOLD, dans le but de fournir des services de Corporate Finance au niveau national et international aux entrepreneurs, aux entreprises espagnoles et multinationales des groupes, ainsi que des investisseurs et des family offices ou des gestionnaires de capital-investissement avec un engagement total et à long terme auprès de leurs clients. « Selon nous, la seule façon d’atteindre cet objectif est de considérer chaque projet avec chaque client de la même manière qu’il prend soin de son entreprise », explique Pascal Vieilledent, PDG.

SERVICES ET MODUS OPERANDI Au sein du secteur Corporate Finance, nous proposons principalement des conseils en matière de fusions et acquisitions tant en Espagne qu’à l’international, soit directement dans les pays que nous connaissons le mieux (France et Portugal), soit via le premier réseau international de notre secteur, avec une présence directe dans 35 pays, GLOBAL M&A ADVISORS (www.globalma.com) dont elle est membre exclusif pour l’Espagne depuis le 4ème trimestre 2020.

Nos services sont fournis sur mesure, à travers une approche basée sur les connaissances et l’expérience de notre équipe dans certains secteurs (industrie pharmaceutique, cosmétique, produits bio, tourisme, chimie, banque, conseil, vins et spiritueux, distribution) ; même si notre méthodologie et les ressources de notre équipe back-office nous permettent de réaliser des commandes dans une grande majorité des secteurs d’activité. Les partenaires d’ANQUOR ont une vaste expérience dans la fourniture de services personnalisés, grâce à plus de 30 ans d’expérience dans la finance d’entreprise, avec une expérience éprouvée dans les opérations d’entreprise nationales et transfrontalières et avec une équipe de support qui utilise les outils les plus récents (bases de données de marché , opérations, financier…).

De manière générale, ANQUOR CORPORATE FINANCE agit avec une claire vocation de service et accompagne ses clients tout au long du processus, depuis la conception et la structuration des opérations jusqu’à leur clôture. Cela permet de mieux préserver la confidentialité, de faciliter la concentration du client sur son métier et d’optimiser les processus, de raccourcir les délais et d’améliorer la qualité d’exécution. « Nos services pourraient être définis comme lorsque les actionnaires d’une entreprise familiale ou privée veulent vendre une partie ou la totalité du capital. Nous effectuons un processus personnalisé et complet. C’est-à-dire : définition du type d’opération, valorisation de l’entreprise (avec des méthodes que le marché utilise actuellement et avec des paramètres mis à jour à tout moment), préparation d’un Mémorandum d’Information (un dossier qui reflète fidèlement l’entreprise), organisation des négociations avec les intéressés potentiels et, une fois les principes de l’opération convenus, c’est-à-dire la signature d’une Lettre d’Intention ou d’une Offre Non Engageante, nous organisons la data-room virtuelle (ce qui accélère le processus de due-diligence) et nous participons activement à la clôture définitive de la transaction avec les avocats des deux parties. Dans le cadre d’un processus de mandat d’achat, nous réalisons au préalable une étude détaillée du marché afin de présélectionner les sociétés les mieux adaptées aux besoins de nos clients. En plus de prestation de fusions-acquisitions évoquées, nous vous conseillons également en stratégie et en financement. Nous proposons ce dernier service pour deux raisons : le marché l’exige, tant pour les nouveaux financements que pour la renégociation des précédents ; et parce que nous avons des partenaires ayant une expérience avérée dans ce domaine au sein de l’équipe ANQUOR CORPORATE FINANCE » explique Pascal Vieilledent.

TENDANCES ACTUELLES DU MARCHÉ L’arrivée du Covid-19 a considérablement affecté le marché des fusions-acquisitions en 2020, mais tout au long du premier trimestre 2021, on assiste à une réactivation du marché. Bien que quelques opérations n’aient pas été annulées en 2020, la plupart des acteurs ont décidé d’être prudents et d’attendre avec impatience l’évolution d’une crise inattendue pour reprendre les opérations qui étaient en cours.

La durée de la crise et sa forme (V, U ou L) détermineront si les révisions stratégiques des entreprises sont plus ou moins drastiques. « Selon la perception du marché post-crise, une entreprise peut se recentrer sur son cœur de métier, prendre des décisions de consolidation du marché ou au contraire de désinvestissement, toutes ces orientations conduiront à des opérations de M&A. Avec le retour à la nouvelle normalité, il y aura une concentration accélérée dans les secteurs les plus touchés par la crise et, par conséquent, des désinvestissements. Il y aura très probablement plus de fusions que d’habitude, étant donné qu’elles sont nécessaires sur des marchés dont la taille peut ont été réduits de manière significative et sur le long terme. Dans les entreprises les plus touchées, pour lesquelles il existe actuellement très peu de acquéreurs, il faut maintenir au bilan les actifs non stratégiques et aider les entreprises à traverser la crise en attendant la sortie du tunnel, en utilisant les outils mis à disposition des entreprises pour réduire la consommation de trésorerie : ERTE, prêts bonifiés et report d’impôts », indique le PDG d’Anquor.

En conclusion, tout peut changer dans les mois à venir, donc la gamme d’opérations potentielles va s’élargir. Des entreprises qui ont besoin d’améliorations opérationnelles ou financières, en passant par des investissements ou des désinvestissements stratégiques de grands groupes.