En Anquor Corporate Finance portem més de 30 anys dedicant-nos a les corporate finance. Això ens permet comptar amb una perspectiva clara sobre com funciona aquest sector. Així, entre altres coses, hem après sobre l’extraordinària rellevància d’una figura clau: la fusió d’empreses. En aquest article, parlarem detalladament d’ella.
Són moltes les raons que poden portar a dues companyies a unir-se en una sola. Entre elles, les més comunes són les següents:
En tot cas, més enllà del que s’ha dit en l’apartat anterior, la qual cosa empeny a dues companyies a una fusió en la majoria dels casos és voler gaudir dels seus molts avantatges, d’entre les quals destaquem les següents:
Sent sincers, una fusió no sempre és senzilla. Exigeix de múltiples passos que cal seguir a poc a poc. No obstant això, gràcies a la nostra experiència i als nostres centenars de casos d’èxit, nosaltres hem pogut reduir el complex camí en 5 punts clau.
Normalment, en l’àmbit de la fusió de negocis, és un d’ells el que fa el primer pas i acaba sent el motivador de la negociació. Així, el primer que cal fer és, si es desitja accedir als beneficis citats, buscar un possible objectiu de compra. Per a això és necessari remenar criteris, com la disponibilitat a la compra, la proximitat de sectors i la projecció de futur.
Trobats diversos potencials objectius de fusió, és hora de dur a terme l’anàlisi en sentit estricte. És cert que, per a la seva selecció, ha calgut aplicar una certa quantitat de criteris més o menys flexibles. No obstant això, és ara moment ideal per a acudir a una asesoria financera en fusions i adquisicions, com la nostra.
Al cap i a la fi, som nosaltres els qui, amb els nostres coneixements, podem traçar un possible pla de fusió, que inclogui la negociació, el pressupost de compra disponible i els potencials beneficis futurs a curt, mitjà i llarg termini.
Una vegada, després dels informes dels assessors experts, es pren la decisió tancada i definitiva de realitzar la compra per a donar peu a la fusió, es requereix d’un procés de negociació. Aquesta és, potser, la part més important de tot el procediment i, en la majoria dels casos, és la més llarga. Inclou des d’una primera presa de contacte fins a l’acostament de posicions, el plantejament de les circumstàncies i la redacció provisional del contracte.
Una vegada les posicions han arribat a un punt d’aproximació, tal que ja existeix acord sobre tots els punts rellevants, és hora de passar a signar el contracte definitiu. Aquest haurà de ser revisat per experts en la matèria, com nosaltres, amb la condició que puguem donar llum verda a la seva signatura. En cas contrari, hi hauria la possibilitat d’estar assumint uns compromisos desfavorables. Una vegada signades les clàusules, el procés de fusió comença en sentit estricte i a tots els nivells, encara que de manera suau i progressiva.
La integració és la part final de la fusió. Potencialment, es tracta d’una etapa que pot allargar-se durant anys. Consisteix en la progressiva unió de les dues companyies fins a donar lloc a una sola. Ha de desenvolupar-se de manera orgànica, evitant duplicitats i competències internes, i donant peu a un ús eficient dels recursos finals.
En conclusió, després de tot el que s’ha dit, esperem que s’entengui molt millor el paper de la fusió d’empreses en l’àmbit de les corporate finance. En tot cas, si es té qualsevol dubte o es busca una assessoria professional sobre aquest tema, l’ideal és acudir a experts en la matèria amb llarga experiència. Nosaltres, en Anquor Corporate Finance, portem 30 anys assessorant compradors i venedors, dissenyant estratègies de gestió de private equity i donant als nostres clients just el que busquen.
Naming and corporate identity by Little Buddha
