Actualité Economique / Le Monde (21/03/2021)

Fin 2019, ANQUOR CORPORATE FINANCE a été créée dans le but de fournir des services de Corporate Finance au niveau national et international, avec un engagement total et à long terme envers ses clients. « A notre avis, la seule façon d’atteindre cet objectif est de considérer chaque projet avec chaque client de la même manière qu’ils prennent soin de leur entreprise », explique Pascal Vieilledent, PDG.

« Nous avons la capacité d’écouter et de comprendre les problèmes et les projets de nos clients existants et potentiels »

« Anquor agit avec une claire vocation de service en accompagnant nos clients tout au long du processus »

Ils offrent toutes sortes de services sur mesure, en utilisant une approche basée sur les valeurs à partir d’un large niveau de connaissances et d’expérience de l’industrie. Ce service sur-mesure est proposé grâce à plus de 30 ans d’expérience de ses partenaires (d’abord avec EUROHOLD, et maintenant avec ANQUOR) et avec une équipe support qui utilise au quotidien les outils les plus pointus (bases de données de marché, transactions, financier…).

Fermetures d’entreprises et de commerces, ERTES, baisse du chiffre d’affaires… Tous les secteurs se sont-ils comportés de la même manière pendant la pandémie ? Il y a eu des différences très importantes. Certains secteurs ont été durement touchés, les plus durement touchés étant le transport aérien, le tourisme, l’hôtellerie et la vente au détail de produits non essentiels. Au contraire, tout ce qui touche à la santé, aux ventes en ligne, à l’alimentation et à la technologie a très bien performé ; dans certains cas on peut même parler d’un effet Covid positif. Au milieu, certains secteurs en théorie punis par la fermeture des points de vente ont pu survivre grâce au commerce en ligne.

Est-ce le bon moment pour fusionner ou acquérir des entreprises ? Les fusions ont tendance à se produire dans diverses circonstances, dont une lorsqu’il y a une contraction de la demande. Dans des moments comme celui-ci, les acteurs du secteur doivent se regrouper pour faire face à la réduction de la demande. C’est un bon moment pour les acquisitions car les entreprises qui ont bien résisté durant 2020 n’ont pas vu leur valeur affectée par la crise, étant donné qu’il y a encore beaucoup d’argent sur le marché (notamment du Private Equity) et qu’il y en a moins. Intéressant des projets dans lesquels investir. Dans les secteurs les plus durement touchés par la crise, les prix ont baissé mécaniquement, et dans certains sous-secteurs, la seule façon de faire des transactions était que les repreneurs s’engagent à ne pas imputer la totalité de la baisse de valeur des sociétés acquises, et qu’une partie de la prix est subordonné au fait que les années 2021 ou 2022 sont similaires à la dernière bonne année, c’est-à-dire 2019.

En ce sens, avoir un bon conseiller M&A connaissant les différents secteurs devrait être basique… Oui, il est essentiel de comprendre le fonctionnement d’un secteur pour donner le bon conseil. Dans ces circonstances, un conseiller doit avoir une vision et une connaissance très approfondies des secteurs dans lesquels il entend agir. En ce sens, chez ANQUOR nous avons pu bien travailler dans la santé, l’alimentation, la logistique et le tourisme.

Quelle est l’approche d’Anquor ? Notre approche consiste, en premier lieu, dans la capacité d’écouter et de comprendre les problématiques et projets de nos clients existants et potentiels. Fort de notre connaissance sectorielle nous proposons un diagnostic, ainsi que notre avis sur les actions à entreprendre. Ce dialogue est enrichissant pour les deux parties, puisqu’il s’agit d’être suffisamment précis pour pouvoir trouver des solutions possibles, car il y en a toujours plusieurs et il faut pouvoir choisir la plus appropriée à chaque situation pour l’entreprise et le marché.

Quels services proposez-vous à vos clients ? Au sein du secteur Corporate Finance, nous proposons principalement des conseils en matière de fusions et acquisitions tant en Espagne qu’à l’international, soit directement dans les pays que nous connaissons le mieux (France et Portugal), soit via le premier réseau international de notre secteur, avec une présence directe dans 35 pays, GLOBAL M&A ADVISORS (www.globalma.com) dont nous sommes membres exclusifs pour l’Espagne depuis le 4ème trimestre 2020. De manière générale, ANQUOR CORPORATE FINANCE agit avec une claire vocation de service et accompagne nos clients tout au long du processus, depuis la conception et la structuration des opérations jusqu’à leur clôture. Cela permet de mieux préserver la confidentialité, de faciliter la concentration du client sur son métier et d’optimiser les processus, de raccourcir les délais et d’améliorer la qualité d’exécution.

Je comprends… Nos services pourraient se définir comme lorsque les actionnaires d’une entreprise familiale ou privée souhaitent vendre tout ou partie du capital, nous réalisons un processus complet et personnalisé. C’est-à-dire : définition du type d’opération, valorisation de l’entreprise (avec des méthodes que le marché utilise actuellement et avec des paramètres mis à jour à tout moment), préparation d’un Mémorandum d’Information (un dossier qui reflète fidèlement l’entreprise), organisation des négociations avec les intéressés potentiels et, une fois les principes de l’opération convenus, c’est-à-dire la signature d’une Lettre d’Intention ou d’une Offre Non Engageante, nous organisons la data-room virtuelle (ce qui accélère le processus de due-diligence) et nous participons activement à la clôture définitive de la transaction avec les avocats des deux parties. Dans le cadre d’un processus de mandat d’achat, nous réalisons au préalable une étude détaillée du marché afin de présélectionner les sociétés les mieux adaptées aux besoins de nos clients. Outre les services de fusion-acquisition susmentionnés, nous vous conseillons également en matière de stratégie et de financement. Nous proposons ce dernier service pour deux raisons : le marché l’exige, tant pour les nouveaux financements que pour la renégociation des précédents ; et parce que nous avons des partenaires ayant une expérience avérée dans ce domaine au sein de l’équipe ANQUOR CORPORATE FINANCE.

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