Actualitat Econòmica / El Món (21/03/2021)

A la fi del 2019 es va crear ANQUOR CORPORATE FINANCE amb l’objectiu de prestar serveis de Corporate Finance a nivell nacional i internacional, amb un compromís total i a llarg termini amb els seus clients. “Al nostre entendre, l’única manera d’aconseguir aquest objectiu és considerar cada projecte amb cada client de la mateixa forma que ells cuiden de les seves empreses”, explica Pascal Vieilledent, CEO.

“Tenim la capacitat d’escoltar i entendre les problemàtiques i els projectes dels nostres clients existents i potencials”

“Anquor actua amb una clara vocació de servei acompanyant als nostres clients en tot el procés”

Ofereixen tot tipus de serveis a mesura, mitjançant un enfocament basat en valors des d’un ampli nivell de coneixement i experiència de la indústria. Aquest servei a mesura s’ofereix gràcies a més de 30 anys d’experiència de les seves partners (primer amb EUROHOLD, i ara amb ANQUOR) i amb un equip de suport que utilitza diàriament les eines més actuals (bases de dades de mercat, de transaccions, financeres…).

Tancaments d’empreses i negocis, ERTES, baixada de facturació… Tots els sectors s’han comportat igual durant la pandèmia? Hi ha hagut diferències molt importants. Alguns sectors han estat molt castigats, els que més, el transport aeri, el turisme, l’hostaleria i el retail de productes que no són de primera necessitat. Per contra, tot el relacionat amb la salut, les vendes en línia, l’alimentació i la tecnologia s’han comportat molt bé; en alguns casos es pot parlar fins i tot d’un efecte Covid positiu. Al mig, alguns sectors en teoria castigats pels tancaments de punts de venda han pogut sobreviure gràcies al comerç en línia.

És bon moment per a fusionar o adquirir empreses? Les fusions solen produir-se sota diverses circumstàncies, una d’elles és quan existeix una contracció de la demanda. En moments així, els actors del sector han d’agrupar-se per a encaixar la reducció de la demanda. Per a les adquisicions és un bon moment perquè les empreses que han resistit bé durant l’any 2020 no han vist el seu valor afectat per la crisi, atès que continua havent-hi molts diners en el mercat (en particular per part dels Private Equity) i hi ha menys projectes interessants en els quals invertir. En els sectors més castigats per la crisi, els preus han baixat mecànicament, i en alguns sub-sectors, l’única forma que hi ha hagut per a fer transaccions va ser que els compradors acceptessin no imputar en els preus la totalitat de la baixada de valor de les companyies adquirides, i que part del preu estigui subjecte al fet que els anys 2021 o 2022 siguin similars a l’últim any bo, és a dir el 2019.

En aquest sentit, tenir un bon assessor en M&A amb coneixement dels diferents sectors ha de ser bàsic… Sí. És clau entendre el funcionament d’un sector per a poder donar l’assessorament adequat. En aquestes circumstàncies, un assessor ha de tenir una visió i coneixement molt profund dels sectors en els quals pretén actuar. En aquest sentit, en ANQUOR hem pogut treballar bé en els de la salut, l’alimentació, la logística i el turisme.

Quin és l’enfocament de Anquor? El nostre enfocament consisteix, primer, en la capacitat d’escoltar i d’entendre les problemàtiques i els projectes dels nostres clients existents i potencials. Amb els nostres coneixements sectorials proposem un diagnòstic, així com la nostra opinió sobre les accions a emprendre. Aquest diàleg és enriquidor per a totes dues parts, atès que es tracta de ser prou concrets per a poder trobar les solucions possibles, perquè sempre hi ha diverses i hem de poder triar la més adequada en cada situació per a l’empresa i el mercat.

Quins serveis oferiu als vostres clients? Dins del sector del Corporate Finance, oferim principalment assessorament en fusions i adquisicions tant a Espanya com a nivell internacional, sigui directament als països que coneixem millor (França i Portugal) com a través de la primera xarxa internacional del nostre sector, amb presència directa en 35 països, GLOBAL M&A ADVISORS (www.globalma.com) de la qual som membres exclusius per a Espanya des del 4t trimestre de 2020 . De manera general, ANQUOR CORPORATE FINANCE actua amb una clara vocació de servei i acompanya als nostres clients en tot el procés, des de la concepció i estructuració de les operacions fins al seu tancament. Això permet preservar millor la confidencialitat, facilitar que el client se centri en el seu negoci i optimitzar els processos, escurçant terminis i millorant la qualitat d’execució.

Entenc… Els nostres serveis els podríem definir com que quan els accionistes d’una empresa familiar o privada volen vendre una part o la totalitat del capital, fem un procés a mesura i complet. Això és: definició de la mena d’operació, valoració de l’empresa (amb mètodes que el mercat utilitza actualment i amb els paràmetres actualitzats a cada moment), elaboració d’un Information Memorandum (un dossier que és un fidel reflex de la companyia), organització de les negociacions amb els potencials interessats i, una vegada s’hagin acordat els principis de la transacció, és a dir, s’hagi signat una Carta d’Intencions o una Oferta No Vinculant, organitzem la data-room virtual (la qual cosa permet accelerar el procés de due-diligence) i participem activament en el tancament definitiu de la transacció amb els advocats de totes dues parts. Per a un procés de mandat de compra, realitzem prèviament un estudi detallat del mercat per a preseleccionar les companyies que s’adapten millor als requisits del nostre client. A més de les prestacions de fusions-adquisicions esmentades, fem també assessorament en estratègia i en finançament. Aquest últim servei l’oferim per dos motius: el mercat l’està requerint, tant per a nous finançaments com per a renegociació de les anteriors; i perquè tenim en l’equip de ANQUOR CORPORATE FINANCE uns partners amb experiència contrastada en aquest camp.

(Descarregar notícia en pdf)